La gestione delle riserve nelle operazioni straordinarie

Nel presente intervento esamineremo le diverse operazioni straordinarie sotto il profilo delle riserve del patrimonio netto. Le varie operazioni non sono tra di loro intercambiabili in quanto se, ad esempio, voglio realizzare una fusione, è evidente che non posso pensare alla scissione o al conferimento. Tuttavia, in taluni casi vi possono essere soluzioni che sotto il profilo delle esigenze del contribuente possono porsi come soluzioni alternative. Ad esempio la Risoluzione Ministeriale n.97/E/2017 ha equiparato la cessione delle quote della società operativa a seguito di spin off immobiliare con la cessione della conferitaria a seguito di un conferimento di azienda ex art. 176 tuir. La cessione post scissione della totalità delle partecipazioni della società istante (rimasta titolare dell'azienda relativa al solo ramo operativo) da parte del socio-società e dei soci-persone fisiche non imprenditori, non integra alcun "indebito risparmio d'imposta"; ciò comporterà in capo alla prima, il realizzo di una plusvalenza esente ai sensi dell'articolo 87 del TUIR (ricorrendone i presupposti di legge) e, in capo ai secondi, un capital gain da partecipazione qualificata (essendo le partecipazioni al capitale sociale in esame di entrambi i soci superiori al 25%) ex articoli 67, comma 1, lettera c), e 68 del TUIR, che sarà, di fatto, "azzerato" a seguito della prospettata adesione alla rivalutazione delle partecipazioni da essi detenute (ante operazione di scissione). Non esistendo alcun indebito vantaggio fiscale, non si prosegue nel riscontro - nell'ambito dell'operazione rappresentata - degli ulteriori elementi dell'abuso.L’Agenzia rileva che la circolazione indiretta dell'azienda sarebbe potuta avvenire anche mediante il procedimento, esplicitamente qualificato come alternativo alla cessione diretta e non abusivo dal legislatore, ai fini delle imposte sui redditi, di costituzione di una newco, conferimento del ramo di azienda da cedere e cessione della partecipazione (in presenza di requisiti pex). La successiva distribuzione di un dividendo avrebbe portato a un risultato similare a quello ottenuto dal contribuente, ma con un percorso meno lineare di quello concretamente scelto. Le diverse operazioni straordinarie portano ad effetti diversi sul patrimonio netto delle società coinvolte. Di fronte alle alternative offerte dal sistema il contribuente può valutare l’operazione anche sotto il profilo della gestione del patrimonio netto delle società coinvolte.